INVESTIRE NELLA CRESCITA INCLUSIVA - Approfondimento per gli investitori: il mercato dei social bond

In un contesto in cui la trasformazione dell’economia globale registra una progressiva accelerazione, gli investitori sono sempre più consapevoli che l’obiettivo di una crescita sostenibile non può essere raggiunto se esso non conduce a una società più equa e inclusiva. Per anni, gli investimenti basati sui fattori ambientali, sociali e di governance, o ESG (Environmental, Social and Governance), si sono focalizzati principalmente sulla “E” dell’acronimo, ovvero sulla componente ambientale. Le cose stanno cambiando. In un periodo in cui le pressioni inflazionistiche e il rallentamento della crescita economica hanno un impatto sproporzionato sulle comunità a più basso reddito, il fattore sociale, la “S” in ESG, sta attirando un interesse e investimenti crescenti.

Sino a poco tempo fa, gli investitori obbligazionari che intendevano beneficiare delle opportunità create dalla spinta verso una crescita più inclusiva potevano scegliere tra poche opzioni interessanti. Grazie al rapido sviluppo del mercato dei social bond, esiste oggi un’alternativa attraente alle obbligazioni tradizionali che permette agli investitori di incanalare il capitale verso progetti con un impatto sociale positivo, come un’assistenza sanitaria più accessibile e la riduzione delle disuguaglianze di reddito. Un tempo considerati un prodotto di nicchia, i social bond stanno acquisendo una crescente popolarità.

L’obiettivo di qualsiasi investimento obbligazionario consiste nel massimizzare il rendimento corretto per il rischio, e i social bond non fanno eccezione. È essenziale scegliere un gestore con un solido processo di ricerca fondamentale, una rendicontazione dettagliata e una robusta gestione del rischio, che possa aiutare gli investitori a raggiungere i loro obiettivi sociali e finanziari limitando allo stesso tempo il rischio di ribasso, nonché a cogliere le opportunità con il potenziale di rendimento più interessante.